47张罚单！开年首月，严监管态势持续-FRR项目全国运营中心

47张罚单！开年首月，严监管态势持续

2025-02-24

今年1月份，证券公司及从业人员被监管频繁“点名”。其中，涉及券商投行业务的罚单不在少数。

分析人士认为， 2024年以来，证券行业的严监管态势持续，监管部门坚持“长牙带刺、有棱有角”，对资本市场违法违规行为落实穿透式监管和全链条问责，强化机构和人员“双罚”原则。

多家券商因投行业务违规收罚单

今年1月，多家券商因投行业务违规收到罚单，包括平安证券、招商证券、东吴证券等。

1月24日，广东证监局一连发布三份监管函，对平安证券股份有限公司及两名相关责任人采取出具警示函的行政监管措施。此次监管措施直指2020年撤回的科创板IPO项目——昆腾微电子股份有限公司（以下简称“昆腾微”）项目。

47张罚单！开年首月，严监管态势持续

根据监管函，平安证券是昆腾微首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构。为避免昆腾微第一大股东向管理层及员工低价转让股份事项构成股份支付，平安证券项目组为昆腾微设计解决方案并推动实施，以掩盖真实交易。上述事项导致昆腾微申请首次公开发行股票并在科创板上市申请文件存在虚假记载。

广东证监局认为，平安证券的上述行为违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定，因此决定对其采取出具警示函的行政监管措施。同时，广东证监局对该项目组实际团队负责人、签字保荐代表人采取了监管谈话的行政监管措施。

资料显示，2020年8月11日，昆腾微申请科创板IPO获得受理，当年12月25日审核状态变为“终止”。上交所表示，2020年12月24日，昆腾微和保荐人平安证券提交了撤回发行上市申请，上交所终止其发行上市审核。

在昆腾微撤回科创板IPO四年后，保荐机构平安证券以及相关责任人收到了罚单。在监管“长牙带刺”“有棱有角”的要求下，这一案例为中介机构合规运作敲响了警钟。

招商证券也因担任已撤回IPO申请的深圳市飞速创新技术股份有限公司（以下简称“飞速创新”）项目保荐机构而受到处罚。

1月10日，深交所网站公布的一则监管函显示，2023年2月28日，深交所受理了飞速创新首次公开发行股票并在主板上市的申请，招商证券为项目保荐人。招商证券以及项目保荐代表人在执业过程中，存在以下违规行为：对发行人信息系统相关内部控制缺陷的核查程序执行不到位；对发行人销售相关核查程序执行不到位，包括资金流水核查程序执行不到位、其他核查程序瑕疵。深交所对招商证券及两名保荐代表人采取书面警示的自律监管措施。

公开资料显示，2023年3月1日，飞速创新在深交所主板上市申请获得受理，2023年3月21日开始问询。在回复完第二轮问询后，2024年5月11日，飞速创新撤回了IPO申请。

今年年初，东吴证券因为在国美通讯和紫鑫药业非公开发行股票项目中的未勤勉尽责行为，收到了证监会开出的2025年“1号”罚单。根据行政处罚决定书，东吴证券在为国美通讯、紫鑫药业提供保荐承销服务的过程中，未能履行应有的谨慎核查义务，导致出具的《发行保荐书》及其他相关文件中存在虚假记载。

47张罚单！开年首月，严监管态势持续

严监管态势持续

根据公开信息统计，2025年1月，证监会及其派出机构、证券交易所、证券业协会等对证券公司、分支机构及从业人员开出各类监管处罚措施函件共计47张，同比增加约42%，涉及20家证券公司及分支机构、38名从业人员。从处罚对象看，涉及16家证券公司（含投行子公司）、5家证券公司分支机构。

事实上，证券公司的投行业务、分支机构管理、从业人员管理依旧是监管关注的重点领域。今年1月，从罚单“点名”的业务类型看（同一张罚单中出现多类业务的，按不同业务进行统计），排名前三的为投行业务14张，从业人员管理13张，分支机构管理8张。

1月份，多张针对券商员工的罚单披露。其中，湘财证券前总裁因涉嫌利用未公开信息交易、违规买卖股票等违法行为，被罚没共计1842.29万元。

1月9日，重庆证监局披露的一则行政处罚决定书显示，重庆证监局对孙某祥涉嫌利用未公开信息交易、从业人员违规买卖股票等违法行为进行了立案调查。最终，重庆证监局对孙某祥作为证券从业人员违规买卖股票的违法行为，责令依法处理非法持有的股票，没收违法所得721.29万元，并处以罚款721万元；对孙某祥利用未公开信息交易的违法行为，处以200万元罚款；对孙某祥明示、暗示他人利用未公开信息交易的违法行为，处以200万元罚款。此外，孙某祥还被采取5年证券市场禁入措施。2018年4月24日至2023年8月19日，孙某祥先后担任湘财证券总裁、高级顾问。

多家券商分支机构收到罚单。1月17日，重庆证监局公告显示，经查，华龙证券重庆永川人民大道证券营业部存在向客户赠送实物礼品、无基金从业资格的人员销售基金、私设账外账、委托银行工作人员进行客户招揽、合规和账户业务办理岗员工参与客户营销的问题，违反了多项规定。根据有关规定，重庆证监局决定对该营业部采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案，要求其应立即采取有效措施对上述问题进行整改，建立健全相关内控制度，规范费用管理和员工执业行为，提高合规管理水平，并提交书面整改报告。

事实上，2024年以来，证券行业严监管态势持续，监管部门坚持“长牙带刺、有棱有角”，对资本市场违法违规行为落实穿透式监管和全链条问责，强化机构和人员“双罚”原则。

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