谁在红区？央行2025年银行评级揭示的风险分化-FRR项目全国运营中心

谁在红区？央行2025年银行评级揭示的风险分化

2026-02-05

谁在红区？央行2025年银行评级揭示的风险分化

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2025年，在中国持续培育新质生产力、推动经济新动能发展的同时，防范和化解重大金融风险仍是监管重点。在这一背景下，银行业正加速进入转型阶段：资本与负债规模保持稳步增长，信贷结构持续调整与优化。对于风险管理从业人员而言，一个核心问题随之而来：中国银行业当前的整体风险状况究竟如何？

中国人民银行于2025年12月26日发布了《中国金融稳定报告（2025）》，以专题的形式给出了央行对银行机构的评级结果。从评级结果来看，中国银行机构整体经营稳健，金融风险整体收敛、总体可控。全国性银行评级结果较好，部分地方中小银行存在一定风险。

01 整体稳健之下：风险总体可控与结构性分化并存

2025年上半年，中国人民银行对3529 家银行机构开展了央行金融机构评级，其中包括21 家全国性银行和3508 家地方法人银行。评级结果按风险程度由低到高划分为11 个等级，即 1–10级和 D 级， D 级表示机构已倒闭、被接管或撤销。

从评级区间来看，1–5级为“绿区”，6–7级为“黄区”，两者可视为处于安全边界内；8 级至D 级为“红区”，表明机构面临较高风险水平。

整体来看，银行业风险仍处于可控区间。评级结果显示，共有3217家银行的评级落在1–7 级，占参评机构总资产的98%。其中，“绿区”银行 1831 家，资产规模约421 万亿元，占比94.6%；“黄区”银行 1386 家，资产规模约14.5 万亿元，占比3.3%。相比之下，处于“红区”的银行共有 312 家，资产规模约9.4 万亿元，占参评银行总资产的2.1%。

02 风险主要集中在哪里？农村中小银行成为焦点

从机构类型来看，全国性银行整体评级表现较好，而部分地方中小银行仍面临一定风险。21家全国性银行中，评级结果分别为：1级 1 家、2 级 10 家、3级 3 家、4 级 5 家、5级 2 家，其资产规模合计占全部参评银行资产的 71%，整体处于低风险区间。

在地方法人银行中，不同类型机构的风险分布呈现出明显分化。外资法人银行评级结果相对稳健，约93% 的机构分布于“绿区”，且未出现“红区”银行；城市商业银行中，约 68% 的机构位于“绿区”，整体风险水平可控。相比之下，农村中小金融机构（包括农村商业银行、农村合作银行、农村信用社及村镇银行）中，“红区”银行数量相对集中，在机构分布和风险暴露层面仍值得关注。

总体来看，8 级及以下的高风险银行主要集中于中小、基层银行机构，尤其是农村商业银行、农村信用社及村镇银行；而国有大型商业银行、政策性银行及股份制商业银行的评级则整体维持在较低风险区间。这一分布特征表明，当前银行业风险更多呈现出结构性和局部性特征，而非系统性集中。

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03 改革化险持续推进，农村中小金融机构风险加速出清

从风险管理视角看，农村中小金融机构风险更为集中的现象，主要源于其结构性特征。这类机构普遍规模较小、区域集中度高，业务高度依赖本地经济和特定行业，一旦区域经济或重点行业承压，资产质量容易同步恶化，抗周期能力和风险缓冲空间相对有限。同时，其客户结构和资产配置较为单一，信贷投向多集中于中小微企业、涉农领域或地方平台，不良贷款生成速度往往更快，信用风险更易放大。

需要指出的是，这类机构普遍具有体量小、区域局限性强、跨机构关联度低等特征。尽管处于“红区”的银行合计达 312 家，其资产规模占全行业比重仍不足3%，并不具备跨区域、跨机构扩散的系统性传染基础。

近年来针对农村中小金融机构的改革化险工作已取得实质性进展，地方层面的风险处置效果正在逐步显现。报告显示，北京、上海、浙江、江苏、福建、广东、安徽、湖北、四川等9 个省市已实现高风险机构“清零”，另有 13 个省份将高风险机构数量压降至个位数水平，区域风险显著收敛。从数据来看，红区银行数量占比也由2023Q4的9.07%下降为2025Q2的8.84%。

谁在红区？央行2025年银行评级揭示的风险分化

从机构数量变化看，风险出清进程正在加快。国家金融监督管理总局披露《银行业金融机构法人名单》显示，截至2025年6月末，农村商业银行数量较上年末减少58家；农村合作银行减少3家；农村信用社减少57家；农村资金互助社减少6家；村镇银行减少98家。上述5类农村金融机构在半年内合计减少222家。相关机构退出路径整体有序，主要通过吸收合并、改制升级和市场化退出等方式完成，避免了风险的无序暴露。

与此同时，省级农商联合银行改革取得突破性进展。中国银行业协会发布的《全国农村中小银行机构行业发展报告2025》显示，截至2025年8月末，已有11家省级联社完成省级法人机构组建，其中，浙江、山西、广西、四川、江西、江苏6省份采用联合银行模式挂牌开业；辽宁、海南、河南、内蒙古、吉林5省份采用统一法人农商银行模式挂牌开业。通过在省级层面统一提供资本、科技和风控支持，同时保留县域法人机构独立经营的灵活性，有效提升了农村中小金融体系的整体稳健性。

04 进一步的想法

央行金融机构评级结果显示，当前中国银行业整体稳健，风险总体可控，但风险分布呈现出明显的结构性和差异化特征。高风险并未集中于系统重要性机构，而是更多分布在部分中小银行。

央行也在报告中表示，对于本次评级结果中的“红区”银行，将依法采取要求补充资本、控制资产增长、控制重大交易授信、降低杠杆率等早期纠正措施，并明确限期整改，督促金融机构通过自我修复化解风险，增强金融机构风险防控的自觉性和主动性。

对于非“红区”银行，央行按照“早识别、早预警、早暴露、早处置”原则，开展预警工作，及时发现异常指标和苗头性风险，采取风险提示、约谈高管、下发风险警示函等措施促使大部分银行异常指标回归至行业正常水平，做到抓早抓小“治未病”、防患于未然。

对风险管理从业者而言，评级结果的意义不仅仅在于知晓“谁处于红区”，而在于深刻理解并内化监管的前瞻逻辑。未来，从业人员必须将目光前移，更加聚焦于业务风险的源头治理、区域风险的集中度管理以及内控机制的有效性，方能实现机构的长期稳健发展。

没有什么万能公式，人们必须不断学习、思考和提问。

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