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美联储重大决定:暂停!人民币、黄金大涨

2023-12-15

        

当地时间12月13日,美联储宣布12月暂停加息。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,尽管美联储不排除适当时候进一步加息的可能性,但相信利率可能已经达到或接近峰值。他还透露,在本次会议中,美联储讨论了降息的时间点问题。

 
受此消息影响,美股市场三大指数全线上涨,道指创历史新高。黄金价格大涨,离岸人民币大涨近600点。

 

 

美联储暗示明年或降息3次

中金:美联储开始转向

 
 
当地时间12月13日,根据美联储最新的联邦公开市场委员会(FOMC)货币政策会议纪要显示,美联储决定12月仍放缓加息步伐,将联邦基金利率目标区间继续维持在5.25%至5.50%之间。鲍威尔透露,在本次会议中,美联储讨论了降息的时间点问题,但重点仍然是,FOMC应当加息至多高的水平。
 
本次的利率决策得到FOMC投票委员全票支持。至此,在去年3月至今的本轮紧缩周期内,美联储连续三次会议未加息。
 

点阵图显示,本次提供利率预测的19名联储官员中,共有16人预计明年利率会降至5.0%以下。其中,五人预计利率在4.75%到5.0%,以每次降息25个基点估算,相当于明年两次降息;六人预计在4.50%到4.85%,相当于三次降息;四人预计利率在4.25%到4.50%,相当于四次降息;有一人甚至预计利率低于4.0%。

美联储重大决定:暂停!人民币、黄金大涨

 

美联储重大决定:暂停!人民币、黄金大涨

美联储在当天发表的声明中说,近期指标显示美国经济活动与第三季度的强劲增长相比有所减弱。自今年早些时候以来,就业增长放缓,但仍然强劲。通货膨胀水平在过去一年有所缓解,但通胀率仍处于高位。美国银行体系稳健且具有弹性。家庭和企业的金融环境和信贷条件收紧可能会影响经济活动、就业和通胀,但影响程度尚不确定。

 

声明重申,在确定进一步收紧政策的程度时,美联储将考虑货币政策的累计收紧程度、货币政策对经济活动和通胀影响的滞后程度,以及经济和金融发展。美联储将继续减持美国国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券,坚定致力于将通胀率恢复至2%的目标。

 

声明指出,在评估适当的货币政策立场时,美联储将继续监测即将发布的信息对经济前景的影响。如果出现可能阻碍目标实现的风险,美联储将准备酌情调整货币政策立场。

 

美联储当天还发布最新一期经济前景预期,将今年美国经济增长预期较9月预测上调0.5个百分点至2.6%,同时下调2024年经济增长预期0.1个百分点至1.4%。预计今明两年美国失业率分别为3.8%和4.1%,与此前预测相同。今年,以个人消费支出价格指数衡量的通胀预期降至2.8%,剔除食品和能源价格后的核心通胀预期降至3.2%,均较此前预测下调0.5个百分点,但仍远高于2%通胀目标。

 

根据最新经济前景预期,联邦公开市场委员会19名成员中有6人认为,明年联邦基金利率水平或降至4.5%至4.75%,有5人预计利率将降至4.75%至5%,仅2人认为明年利率将维持在目前水平。这意味着,以每次降息25个基点的速度计算,美联储明年或有三次降息。

 

美联储主席鲍威尔在会后举行的新闻发布会上说,目前联邦基金利率“或已接近本轮紧缩周期的峰值”,与会美联储官员普遍认为,“进一步加息不太可能是合适的”,但也不想排除这种可能性。如果经济如期发展,预计2024年底联邦基金利率的适当水平将在4.6%。

 

中金公司研报表示,相比已经成为既定事实的加息结束,市场更关心的是何时降息,毕竟市场已经开始提前交易明年3月开始总计降息5次了。

 

在这一点上,此次美联储姿态比我们预想的更“鸽”,不仅点阵图暗示可能2024年有三次降息,而且相比两周前鲍威尔认为讨论降息依然不成熟(premature),此次表示降息讨论“逐步进入视野”(begins to come into view)也有明显变化。市场一度担心此前抢跑过多,会被美联储“敲打”,但结果反而是美联储向市场“靠拢”。

 

 

人民币、黄金大涨

 

 

在美联储释放鸽派信号后,黄金价格持续攀升,COMEX黄金期货涨超2%,日内上涨48美元,站上2040美元/盎司。
 
美联储重大决定:暂停!人民币、黄金大涨
 
离岸人民币对美元大涨近600个基点报7.1365。十年期美债收益率下跌超18个基点报4.022%。
 
美联储重大决定:暂停!人民币、黄金大涨
 
当地时间12月13日,美股三大指数全线上涨,欧洲主要股指多数下跌。
 
美联储重大决定:暂停!人民币、黄金大涨
 
截至收盘,道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数分别上涨1.40%、1.38%、1.37%,道琼斯工业指数创历史新高,站上37000点。美国劳工部公布数据显示,经调整后,2023年11月美国生产者价格指数(PPI)与10月的数据持平,较去年同期数据同比上升0.9%,未达到预期水平。此前预计将同比上升1.0%。
 

来源丨21世纪经济报道(江佩霞 王冰)、新华网、机构研报


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